Trh je v backwardácii vtedy, pokiaľ cena nasledujúceho kontraktu je nižšia ako cena predchádzajúceho kontraktu futures. Backwardácia je síce typická pre výnosové Futures (napríklad na akciové indexy), avšak môže platiť aj pre ostatné komodity. Nasledujúci graf zobrazuje budúce ceny kontraktov Futures na meď.

Na tomto grafe vidíme netypickú udalosť - budúce kontrakty medi sú lacnejšie ako tie súčasné. Prečo? Odpoveďou je nedostatok medi na trhu. V prípade, že je na trhu veľký nedostatok komodity, tak je súčasná cena vyššia ako tá budúca. Vtedy náklady na skladovanie nehrajú rolu a nákupcovia sú ochotní platiť viac za cenu medi teraz ako za rok. Takáto krivka ponúka výnosnú bezrizikovú obchodnú stratégiu pre držiteľov medi, kedy ju môžu predať za vyššiu cenu na trhu a nakúpiť lacné neskoršie futures.

Aby situácia nebola tak jednoduchá, tak nám ďalší graf ukazuje špecifický príklad, kde vidíme spojenie backwardácie a kontanga na jednej komodite. Jedná sa o zemný plyn. Dôvodom cyklickej backwardácie je sezónnosť tejto komodity, keďže zemný plyn sa prakticky nedá uskladniť. Jeho cena tak dosahuje maximum v najchladnejších mesiacoch v roku.