Pri vyslovení pojmu Futures väčšinu z nás napadne obchodovanie komodít ako je ropa či pšenica. Avšak nie je to celkom správny úsudok. Veľká väčšina svetových komodít sa obchoduje cez futures, avšak zďaleka to nie sú iba komodity. Cez Futures môžeme obchodovať forexové páry, akciové indexy, či komodity. Futures teda nie je nič iné ako nástroj, cez ktorý sa obchoduje široké spektrum finančných inštrumentov.

V prvej kapitole o finančnom trhu sme si ukázali, že na obchodovanie akéhokoľvek finančného nástroja môžeme použiť viacero reálnych či maržových inštrumentov. Práve preto si v tejto kapitole najprv povieme viac o základoch obchodovania Futures ako nástroja, ktorí používajú k obchodovaniu profesionálni investori. V ďalších kapitolách sa dostaneme viac k detailom obchodovania komodít, kde si povieme o možnosti ich obchodovania cez CFD, Futures alebo ETF.

Futures ako burzový nástroj

Na rozdiel od forexu, ktorý sa obchoduje medzi bankami alebo CFD, ktorý sa obchoduje väčšinou priamo s brokerom, sa Futures obchodujú podobne ako akcie, na burze. Ako náhle preto obchodujeme futures, tak si môžeme byť istí, že náš obchod sa vykoná na burze s anonymnou protistranou. Obchody s Futures sa preto vykonávajú reálne na burze a náš broker vstupuje do hry iba ako prostredník daného obchodu, za čo mu platíme komisiu. Podobne sa platí komisia aj burze za sprostredkovanie daného obchodu.

Futures ako nástroj s fixnou exspiráciou

Ak vykonáme obchod na forexe, tak ho môžeme držať otvorený akúkoľvek dlhú dobu. Každý deň sa však cena pozície upravuje o swapové body (úrokové sadzby) a preto sa nám mení otváracia cena. Pri Futures sa však cena o úroky neupravuje, čo je spôsobené tým, že každý kontrakt Futures exspiruje v presne určený dátum a cena Futures je už o úroky upravená k tomuto dátumu. Každý finančný inštrument je preto obchodovaný s viacerými exspiračnými dátumami a preto sa môžem rozhodnúť, či budem kupovať napríklad januárovú či júlovú ropu.

Možnosť dodávky cez futures

Keď obchodujem Futures profesionálne, tak sa môžem rozhodnúť, či Futures vyrovnám finančne alebo budem žiadať o dodávku podkladového aktíva. Preto ak nakúpim kontrakt zlata, tak môžem požadovať jeho dodanie v zliatkoch. Avšak nie všetci brokeri umožňujú skutočné fyzické dodanie kontraktov Futures a všetko vyrovnanie prebieha iba finančne.

Čo je futures

Futures je štandardizovaný kontrakt na nákup alebo predaj určitého aktíva k nejakému budúcemu dátumu s fyzickou dodávkou alebo finančným vyrovnaním.