Veľká väčšina špekulatívnych obchodov na forexe sú spotové obchody, ktoré sa vykonávajú na súčasných cenách. Oproti tomu veľká väčšina obchodných transakcií firiem sú forwardy, ktoré majú dátum splatnosti v nejaký budúci dátum.

Spotové transakcie

Na medzibankovom trhu je úzus, že všetky obchody vykonané dnes sa zrealizujú až o niekoľko pracovných dní. Dôvodom je to, aby banky mali čas previesť peniaze z jedného účtu na druhý účet a celú transakciu riadne zaúčtovať. Preto je dátum splatnosti na forexe bežne T+2 a pre akcie a dlhopisy T+3. To znamená, že pokiaľ by sme vykonali forexový obchod EURUSD na medzibankovom trhu, tak celá transakcia sa fyzicky vykoná až o 2 pracovné dni neskôr ako bol obchod v skutočnosti dohodnutý. Takáto transakcia sa nazýva spotová transakcia. Opakom spotovej transakcie je forwardová transakcia, ktorá sa vykoná v určený dátum v budúcnosti.

Väčšina brokerov si však zjednodušila vyrovnávanie spotových  obchodov, keďže nemusia peniaze posielať na zahraničné účty a väčšinu transakcií tak vykonávajú okamžite. Preto sa nám pri vykonaní obchodov na SaxoTraderi zobrazuje dátum splatnosti T+2, no v skutočnosti sa všetky uzavreté obchody vyrovnajú v priebehu noci po konci dňa. O tom si však povieme neskôr.

Forwardové transakcie

Forwardové obchody sú obchody, ktoré sa vyrovnávajú v budúcnosti a preto sa vlastne skladajú z dvoch obchodov: spotu a swapu. Forward tak môžeme chápať ako dohodu, že obchod zrealizujeme v budúcnosti, čo však znamená, že do hry prichádzajú úrokové sadzby. Naša transakcia sa tak musí upraviť pomocou swapu o úrokové sadzby až do doby splatnosti obchodu.

Štruktúru forwardového obchodu najlepšie vidíme na SaxoTraderi v module forexový spotový obchod, kde si však ako dátum splatnosti zvolíme dátum v budúcnosti. Ako príklad si uvedieme 3-mesačný forward na AUDUSD:

 

Vidíme, že 3-mesačný kurz je odlišný od spotového kurzu (0,8970) zhruba o 75 pipov. Toto by bol náš úrokový výnos pre prípad, že by sa kurz AUDUSD za 3 mesiace obchodoval na súčasnej úrovni 0,8971. Pretože pokiaľ by sme forward nakúpili, tak nakúpime na úrovni 0,8895 a pri nezmenenom kurze by sme mohli predávať na úrovni v okolí 0,8970. Týmto obchodom by sme tak získali 75 bodový profit. To je aj dôvodom, prečo veľa obchodníkov rado obchoduje na úrokový diferenciál.