Na predchádzajúcich stránkach sme sa oboznámili s inštrumentmi potrebnými k efektívnemu investovaniu. Poznať inštrumenty je jedna vec, avšak toto poznanie nám zďaleka nezaručí pri investovaní úspech. Poďme sa preto pozrieť na základný spôsob ako investovať.

Fundamentálny problém

V prvom rade sa ako úspešný investor musíme vyhnúť najbežnejším chybám typického investora. Jedná sa hlavne o to, že nemôžeme jednu investičnú ideu povýšiť nad všetko ostatné. Napríklad často sa v médiách spomína fakt je, že ľudstvo už presiahlo ropný vrchol. Znamená to, že na svete sa bude ťažiť čím ďalej tým menej a menej ropy.  Na druhej strane s rastom populácie a životnej úrovne bude rásť dopyt po rope. Výsledok je jednoznačný – nižšia ponuka a vyšší dopyt spôsobia rast ceny ropy. Avšak ten, kto by okamžite prišiel na trh a ropu nakúpil, tak s najväčšou pravdepodobnosťou rýchlo prerobí.

Fundamentálna analýza nám hovorí o tom, čo ovplyvňuje a môže ovplyvňovať cenu aj v budúcnosti. Faktorov ovplyvňujúcich cenu ropy je nespočetne mnoho. Aj keď pravdepodobne máme pravdu z dlhodobého hľadiska, pokiaľ predpokladáme rast ceny ropy, v konečnom dôsledku sa to ale stále nemusí udiať. Stále sa môže stať, že sa objavia nové väčšie ložiská alebo prevratný vynález, ktorý pošle ropu pod 10 dolárov. Svet je dynamický a úspešný investor sa nemôže nikdy nekriticky držať jednej myšlienky.

Dlhodobá a krátkodobá fundamentálna analýza

Navyše aj keď máme pravdu z dlhodobého hľadiska, z krátkodobého hľadiska môžu cenu výrazne ovplyvniť mnohé ďalšie faktory. Môže sa jednať o hospodársku politiku vyspelých krajín, ktorá môže stimulovať obrovské špekulácie na finančných trhoch, vysoké úrokové sadzby, ktoré môžu krátkodobo vplývať negatívne na hospodársky rast, či geopolitické riziká. To nehovoríme o intradenných vplyvoch na trhy, ktoré sú ovplyvňované sentimentom obchodníkov, výkonnosťou akciových trhov či pravidelnými ekonomickými dátami. Jednoducho nikdy neexistuje len jeden faktor ovplyvňujúci cenu.

Úloha fundamentálnej analýzy

Úlohou fundamentálnej analýzy je to, aby dokázala predpovedať budúcu cenu, aby sa snažila nachádzať faktory, ktoré sa raz na trhu prejavia v celej svojej sile. Rovnako však musí stále kriticky skúmať všetky súčasné faktory a ich vplyv.

Najväčším problémom fundamentálnej analýzy je však to, že takmer nikdy nedokáže povedať, kedy nastal vhodný čas na predaj alebo na nákup. Pretože trhy sú tvorené miliónmi jedincov, ktorí sa  často krát správajú iracionálne (trhová  panika alebo boom), tak ako raz povedal Keynes: „trhy môžu byť iracionálne dlhšiu dobu ako peňaženky investorov“. Dobrá fundamentálna analýza je preto dobrým základom predpovede toho, kam sa budú ceny vyvíjať, avšak k správnemu načasovaniu vstupu do pozície potrebujeme poznať jednu veľmi malú ale podstatnú drobnosť – ako sa hýbe cena. Práve to, ako sa vyvíja cena skúma technická analýza, ktorá je tak neodmysliteľnou súčasťou úspešného obchodníka. K nej sa dostaneme na ďalších stranách.