Technická analýza sa opiera o sledovanie ceny v porovnaní s historickou cenou a na základe toho sa snaží vyvodiť predpoveď jej budúceho vývoja. Technická analýza dokáže byť značne komplikovaná a používa mnoho špecifických a sofistikovaných nástrojov a indikátorov. V konečnom dôsledku však technická analýza nie je veda. Je to súhrn myšlienok a postupov, ktoré občas fungujú a občas nie. Čítanie grafu nám tak nikdy nedokáže povedať kam pôjde cena, môže nám však pomôcť zvýšiť pravdepodobnosť toho, že do pozície vstúpime na správnom mieste.

Našim cieľom tu nebude naučiť čitateľa technickú analýzu, no naučiť ho dôležité princípy na ktorých je technická analýza postavená a ktoré budú veľmi dobrým stavebným kameňom jeho úspešného investovania. Sama technická analýza je postavená na premise, že trh trenduje a tento princíp budeme využívať v našom vzdelávaní.

Suport a rezistencia

Suportom nazývame úroveň, ktorá viackrát slúžila ako dno ceny, čiže je to určité lokálne minimum, ktoré viackrát pomohlo cene k odrazu hore. Suporty majú preto dôležitú psychologickú hodnotu v tom, že mnoho obchodníkov ich považuje za dôležité úrovne a nastavuje si na nich svoje objednávky. Okolo týchto úrovní vidíme preto mnoho objednávok na nákup ako aj na predaj.

Viac sa však budeme venovať rezistencií – úrovni ktorá slúži ako odpor k ďalšiemu rastu ceny. Rezistencia je úroveň, od ktorej sa cena odrazila viackrát smerom dolu, čiže slúžila viackrát ako lokálne maximum. Na predchádzajúcom grafe  vidíme, že úroveň 80 dolárov za barel je silnou rezistenciou k ďalšiemu rastu. 

Technický analytik preto sleduje dôležité suporty a rezistencie a zapája sa do obchodovania pri ich prelomení. Ten najtriviálnejší ale zároveň aj najprofitabilnejší systém obchodovania je taký, že nakupujeme pri prelomení novej rezistencie, čiže keď cena dosahuje nové maximá alebo keď narastie nad predchádzajúce vrcholy.

Mnoho ľudí robí pravý opak a pokiaľ cena ide hore tak predávajú, pokiaľ však ide dolu tak nakupujú, pretože si myslia, že v prvom prípade je cena vysoká a v druhom prípade je cena nízka. To však odporuje zásade trendovania trhu a veľmi často skončia s obrovskými stratami. Jednoducho, cena nikdy nie je príliš nízko a nikdy nie je príliš vysoko. Práve pohyb ropy od 60 dolárov k 140 a späť k 30 by mal byť odstrašujúcim príkladom.

Časový rámec

Existuje však veľké množstvo grafov (minútový, hodinový, týždenný) a každý z nich zobrazuje hodnotu za daný časový úsek. Pre investovanie je ideálne vychádzať z denného grafu. Má to viacero výhod. Ako sme už spomínali, vyhneme sa tak intradenným šumom a druhou veľkou výhodou je to, ako hodnotíme prelomenie suportu alebo rezistencie.

Hovorili sme, že nakupovať by sme mali pri prelomení rezistencie. Je však otázne, či prelomenie o pár bodov už je prelomením alebo nie. Z tohto dôvodu je vždy ideálne čakať na  uzavretie ceny na konci dňa alebo niekedy až na konci týždňa, pokiaľ je pohyb nepresvedčivý. Pri sledovaní denného grafu preto môžeme pokojne číhať iba na tie úrovne, kedy cena uzavrie deň nad našou rezistenciou a až vtedy rozmýšľať o vstupe do pozície.