Po tom, ako sme spoznali základy technickej analýzy tak vieme, že technik sa opiera hlavne o umenie vedieť čítať dopyt a ponuku z grafu a pomocou týchto údajov predpovedá vývoj ceny v budúcnosti. Na druhej strane fundamentálny analytik chce porozumieť tomu, čo formuje vývoj dopytu a ponuky a podľa týchto zistení, daných fundamentov, sa snaží odhadnúť budúci vývoj ceny.

Fundamentálna analýza

Veľmi dobrú definíciu fundamentálnej analýzy nám poskytuje server stockcharts.com, ktorý píše:

„Fundamentálna analýz je skúmaním podkladových síl, ktoré ovplyvňujú stav ekonomiky, jej sektora alebo firmy. Ako pri väčšine analýz, jej cieľom je odvodiť predpoveď a profitovať na budúcich cenových pohyboch. Na úrovni firiem fundamentálna analýza skúma finančné dáta, manažment, obchodný model alebo konkurenciu. Na úrovni sektorov môže skúmať dopyt a ponuku po výrobkoch alebo službách. Na úrovni ekonomiky sa fundamentálna analýza sústreďuje na analýzu ekonomických dát.“

V tejto sekcií vzdelávania sa budeme sústrediť na fundamentálnu analýzu ekonomiky ako celku. Fundamentálnu analýzu jednotlivých sektorov a firiem podrobnejšie preberieme v sekcií o akciách.

Širšie pochopenie fundamentálnej analýzy

Uvedenú definíciu si  pre naše potreby ešte mierne upravíme. Pod fundamentálnou analýzou nebudeme chápať iba analýzu ekonomických dát a ich vzťahy. Táto definícia je príliš plytká. Fundamentálnu analýzu si rozšírime na snahu pochopiť príčiny a súvislosti, ktoré ovplyvňujú ekonomiku a tie často nemusia byť iba ekonomického charakteru.

Mnoho fundamentálnych analytikov sa zameriava iba na vytváranie rigoróznych ekonometrických modelov, ktoré sú iba zovšeobecnením reality a často ich závery sú v jasnom rozpore so skutočnosťou. Makroekonómiu s jej generalizáciami agregátnych kriviek považujeme za veľmi nedostatočný opis skutočnej podstaty veci, fundamentu. Fundamentálna analýza tu uvedená bude praktická v zmysle hľadania reálnych trhových vzťahov a väzieb a preto bude odlišná od bežných zdrojov.

Predpoklady fundamentálneho analytika

Fundamentálny analytik predpokladá, že ľudia sa neprávajú racionálne, že informácia je asymetrická a trh môže dlhodobo existovať mimo svojej rovnovážnej hladiny. To v podstate znamená, že neexistuje žiadna rovnovážna úroveň a trh je dynamická veličina. Snahou fundamentálneho analytika je teda odhadnúť faktory ovplyvňujúce dopyt a ponuku a ich ďalší vývoj s vplyvom na cenu.